2025年7月

1、市场是有规律的,市场的规律性缘因于不变的人性;

2、耐心等待市场真正完美的趋势,不要做预测性介入;

3、正确就是正确,错误就是错误,只做正确的事情,不要错上加错;

4、市场包容和消化一切,它永远都是正确的,顺应市场是最明智的,也是唯一的选择;

5、亏损是交易的成本,失败并不可怕,可怕的是没有从失败中得到足够的教训;

6、交易就是理性与情感的对抗;
交易需要理性的计划。

7、控制你的交易,管理你的资金;
除非你知道你要进行的交易在财务上是安全的,否则,绝不要进行任何交易。

8、投资者最大的敌人是自己;
投资者最大的敌人不是市场,不是别的其他,而是投资者自己,大波动才能让你挣大钱!
这里让我说一件事情:在华尔街经历了这么多年,赚了几百万美元,又亏了几百万美 元之后,我想告诉你这一点:我的想法从来都没有替我赚过大钱,总是我坚持不动替我赚大钱
懂了吗?是我坚持不动!

9、投机是一场游戏,更是你自己的事业,需要持续的努力、付出和总结;
我是在寻找比消遣和社会交往更大的游戏。
我要通过自己的努力成为股市上最优秀的人

Essay

A man who is 40 and still not married has only one reason - He is not good enough.

海量阅读,多多益善

是建立新的心智模型最有效的方法。

读书唯一的原因应该是喜欢,不需要其他任何理由,不要把读书当成一项任务,读书就是乐在其中。

阅读的题材和内容并不重要,最终你会追随自己的兴趣,完成大量阅读,你的生活也会因此得到极大的改善

阅读数学科学哲学领域的经典作品,不要读畅销书,不要看新闻,避免加入任何所谓的读书俱乐部,避免追求任何的社群认同,把真理置于社群认同之上

指出别人观点中明显的偏颇意味着要么你攻击的对象不聪明,要么你自身不聪明

一书在手,就 不觉得浪费时间了——查理芒格

人与人的区别不是受过教育后没受过教育,而是喜欢阅读和不喜欢阅读

阅读的顺序很重要:
有很多人(比如我),貌似博览群书知识渊博,但实际上没什么智慧,原因在于他们虽然读了很多书,却是以错误的顺序读了错误的内容,在开始长期阅读之前,读的东西没有什么实质性的内容,也不包含什么真理,这些内容构成了他们世界观的基础,然后当新的事物出现时,他们会根据已经建立起来的基础,对新想法加以评判,他们的评判自然也就没什么建树,所以打好阅读的基础非常关键。

重视数学:
大多数人畏惧数学,在遇到以数学方法和伪科学为支撑的观点的时候,难免会高估这些观点的价值。
数学是一门非常严谨的学科,可以为阅读打下坚实的基础,自然科学和微观经济学都能为阅读打下坚实的基础,一旦脱离了这些坚实的基础,你会难辨真伪。

以原著和经典为基础,能够获得足够完备的世界观和深刻的理解力,这样就不会畏惧于任何书籍。

平行阅读:
不要读完一本再读另外一本,可以同时读很多本书。
如果读完一本才读另外一本,如果有本书,你在某页读不下去,同时你又觉得应该把这本书读完,这个时候会怎么做呢?你可能什么书都不读了。

慎重选择阅读内容:
上网就像在吃多巴胺零食。在网上看到的任何信息可能都是垃圾,你很可能遇到过这种情况:你在网上看了一堆的手机评测,当你跨进实体店的拿起一部手机的时候,你看过的所有评测一个字都想不起来。

在解决问题的时候,问题越是古老,解决方案存在的时间越长;
流传了两千年的图书,经过了许多代人的甄别和筛选,其中的一般性原则更有可能是正确的。

一颗平静的心,一个健康的身体,一个充满爱的家,这些东西是金钱买不到的,必须通过努力才能获得。

Essay

When I left for work this morning, Mom suddenly told me she was going downtown with me because she had been feeling unwell for a few days.
I’ve told her time and time again to go to the hospital immediately if she doesn’t feel well, but she never listens.
We had a CT scan, and the good news is she’s fine.

市场不会在乎你的感受,他既不会在你得意扬扬的时候吹捧你,也不会在你灰心丧气的时候安慰你。

在系统性交易中,决策依据的是机械性的法则,什么时候买入和什么时候卖出都是由这些法则明确规定。

当你开始实际交易时,你会发现比你想象的要难得多,把真金白银投入市场和练习模拟完全不是一回事,找到你个性的优缺点,与你的交易风格相匹配是非常重要的

不要做一个妄自尊大的傻瓜,每次行动之前都花点时间,想想自己的言行对他人的影响,也更加宽容的对待,偶尔碰到的那些自大狂,因为我们自己也是自大狂

始终如一的坚持你的策略是成功的关键:

  1. 一种系统性的交易方法;
  2. 对方法局限性的深入了解;
  3. 用来建立交易系统的工具

这三者能帮助你成为更加成功,更加坚定的交易者,必须前后一致,必须执行你的计划,否则你的计划就毫无意义。

Essay

Maizi told me that the birthday present she got me has already arrived, but I haven’t had time to pick it up yet.
There’s still over a mouth until my birthday, so I think I’ll wait until then to open it.
Thank you Maizi.

不要预测未来

我们无法准确的预测系统在未来的相对表现,充其量只能泛泛而谈而已,对这一点的成熟认识,对建立一个稳健的教育系统至关重要。

认清现实是关键性的第一步

没有人可以预知未来,而且任何以历史数据为基础的测试都有相当大的内在偏差。

稳健的交易:

就是用稳健的交易策略来抵御市场波动的风险。

如果你的交易策略以未来不可知的前提假设为基础,那么未来任何市场状态都以在你的预料之中,你不需要预测什么,相反,如果添加了很多假设条件,那么这些假设不成立你的策略就失去立足点。

稳健交易策略的两大特征:分散化和简化

  1. 增加交易法则会加剧对特殊条件的依赖性,尽可能减少这类法则,就是简化的要诀。确保系统法则能适应各种不同的这种状况,而是让系统保持简单不容易受市场变化的影响。对交易系统添加新的规则,这样的规则越多,系统对特定市场或行为的依赖性就越高
  2. 分散是指选择尽可能多的非关联市场,或者在同一时间使用不同的交易系统
    选择低关联性的多个市场,是提高交易文件性的有效方法
    排除某个市场的主要原因在于流动性问题,低流动性的市场也更容易受到价格动荡的冲击
  3. 通过不同市场的分散化,还可以通过系统分散化来加强稳健性,同时使用多个交易系统,特别是彼此差别极大的系统,你不可能预见实际交易中会碰到什么样的市场状态。

每个交易策略都有更适合他的市场状态,趋势跟踪系统在平静的趋势中表现更好,逆趋势系统在稳定波动的市场状态下表现更好,滤器之所以可以让系统表现得更加文件,就是因为它可以把不利状态的市场踢出去。

市场的三个大类:

基本面市场: 如外汇和利率市场,受到更高层面的宏观经济政策影响,投机者对其影响不大,对趋势跟踪者来说,这样的市场有利

投机者市场: 股票或者或者期货市场者的影响要大于政府和机构,对趋势跟踪者来说,这样的市场不好把握

衍生品市场: 对趋势跟踪者来说,这样的市场最难把握。

成熟稳健的策略总是在多个不同的市场中使用多个不同的交易策略。

Essay:

I played badminton today with Zhanshen and QiuQiu, We got totally crushed-it was clear that QiuQiu is on a whole different level.
Looking back over the past two years, Under Zhanshen’s influence , I’ve exercised more. I want to keep up the habit of doing at least one intense work out every week.

海龟式交易:

选择一种机械式交易模型:
ATR通道突破系统
布林格突破系统
唐奇安趋势系统
定时退唐奇安趋势系统
双重移动均线系统
三重移动均线系统

由于我并不使用上面任何一种交易模型,所以我就不做介绍了。

历史回测的谎言:

历史测试结果和实际交易结果的差异主要有四大因素造成

交易者效应: 如果一种方法在近期赚了很多钱,那么其他交易者很可能会注意和模仿他导致这种方法不再像一开始那样

随机效应: 历史测试结果夸大了系统,内在优势可能是纯随机现象
运气和时间是不可能忽略的因素。

最优化矛盾: 选择特定参数的过程,可能降低事后测试的预测价值

过渡拟合: 系统可能太过复杂,市场行为的一个轻微变化会造成结果明显不同

脚踏实地的测试:提高测试的预测价值

稳健统计学:由于大部分的测试方法,对起止日期都非常的敏感,改变起止日期会使结果大相径庭。

本章节太过专业以至于我觉得作者都已经学术化了,对我本来说就是:重视风险回报比。

Essay:

这次就用中文来写这一部分,今天听到一个有趣的比喻,假设你很有钱,但是又没有建立起自己的“势力”,那么就像3岁小孩抱着金砖穿过闹市。发小因为一点小事被抓坐牢,与这个比喻十分贴合,他只是一个农民的儿子,并且没有亲人朋友从他发财中受益,在这些前置条件下,他为村里捐路灯的行为,就充满了风险,为自己树立了很多敌人。抛出2个直击灵魂的问题:
1. 你赚的钱,除了家人之外,让哪些额外的人因此受益?
2. 你赚到钱,是否受到他人的尊重,家人的尊重,是否受到社会的尊重,是否有社会地位?