资金管理更像是一种信仰一门艺术，而不是一门科学，资金管理中不存在正确的答案。不存在确定一个人风险场的最佳方法，只存在对个人有效的个别答案，而得到这些答案的唯一方法是问正确的问题。

风险管理就是两个极端之间的一种平衡，一方面风险不可以太大，不然到头来可能迅速赔光本金或者被迫退出交易，另一方面风险太小也不行，可能会收效甚微一无所获。

这里这个概念可以用盈亏比来简化，比如盈亏比3:1的交易，我觉得就是划算的交易，风险回报有正期望值

注意复利的力量：

每年20%到30%的稳定回报就能在短期内给你巨大的财富，如果你初试投入5万美元，年均回报能达到30%的话，二十年之后你将拥有将近1,000万美元！

我认为的最高风险阈值：

1. 在每一笔交易上的风险投入达到了交易资本的3%，那你离破产就不远了。
2. 衰落幅度最多不能超过你的承受上限的二分之一，即使系统出现了前所未见的大幅衰落，也不太容易被一次出人意料的价格动荡洗劫一空。
3. 正确的资金管理其实非常简单，对一个特定大小的交易账户来说，你可以在每一个期货市场中安全的买入特定的合约数量，对某些市场或者较小的账户来说，这个数量可能是零0

以下是期货交易主要失败的原因：

没有计划： 许多交易者的行动依据的是直觉传闻猜测和盲目的自信
风险过大： 许多出色的交易员是因为承受大的风险而破产的
不切实际的期望： 很多交易员他们对自己的盈利能力和回报水平有不切实际的期望。

你可以花费很多的学习时间、很长的学习过程，去认识到交易有多么简单，但是大多数教育者不知要经历多少失败才能认识到简单行事，抓住核心有多难

生存是第一位的：

注意：我们在和市场的博弈中，有个巨大的优势：时间站在你这边的。 一个期望值为正的模型，早晚会给你带来财富 。

不要去预测哪些市场会形成趋势
不要预测哪些交易会获得成功
对任何一笔交易的期望和投入都是相同的

Essay:

Maizi suddenly asked for my address through WeChat, probably because my birthday is coming up.
I had told her earlier that I helped her pick out a gift for me.
I thought she had forgotten about it
I’m so happy that she remembered.

衡量风险

理解风险，尊重风险，这是顶尖交易者的标志。

每一个人都想在特定的风险水平下赚到尽可能多的钱，或者在特定的希望回报水平下，承受尽可能小的风险。

我们随时要为以下四种风险做好准备

衰落： 一连串损失，使你的账户缩水：
这是交易者放弃交易或者以失败收场的主要原因。如果账户回撤太多，人们对自己承受这类损失的能力，并不那么了解。
如果想获得100%以上的回报率，那么必须承受70%的回撤。如果不遵循自己的交易模型，有选择的进行交易，以降低风险，那么也会损失机会。

低回报: 回报太低，你赚到钱微不足道
同样是年均30%回报率，选择一个稳定的交易模型，比一个5% - 100% -5%的系统要好得多。

价格动荡： 一个或者多个市场出现价格的骤然变动，导致无可挽回的重大损失。
回测交易模型的时候，很容易低估风险，比如市场一天波动50%的情况会被忽略。我个人建议要做好挂单止损。

交易模型死亡: 市场改变，致使曾经有效的系统突然失效：
这种风险可能不来自于市场本身，而来自于蹩脚的测试方式。一个交易模型是处于正常的衰落期，还是真的不再有效？这很难判断。

量化风险：

1.最大衰落，回测是一定要考虑近10年甚至20年的最大跌幅。
2.最长衰落期：在一段损失之后，需要多长时间才能重新站上新的高点
3.回报标准差：
4.R平方值

量化回报：

1.平均复合增长率
2.滚动平均复合增长率
3.平均月度回报率

这部分没有读懂，请参考原文

每个人都不同： 我们每个人都有不同的风险承受能力和回报期望。

支撑和阻力：

这种市场行为来自于三种认知偏差：锚定效应，近期偏好以及处置效应，支撑和阻力是一个笼统的概念，不是一个金科玉律的法则。

锚定效应：
依赖轻松可得的信息来判断价格水平的倾向。一个近期的新高或者新低就是轻松可获得的信息。

近期偏好：
人们更重视近期数据和经验。进一步加剧了锚定效应

处置效应：
交易者倾向于早早的锁定利润，而不是让利润继续增大。基于上述两点他们会更倾向于在支撑和阻力位锁定利润。

关于生活：

明天侄女要离开一段时间，今天晚上她的助教工作结束后陪她吃宵夜，谈了很多，也导致今天的日更很短，但是没有间断。她是一个有耐心的姑娘，对自己在色彩方面的天赋有足够的认识，希望大学生活一切顺利。

是否盈利和盈利多少，与掌握的知识几乎毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的。

最强的和最差的交易员的根本区别，在于他们的心理特征。交易的方法很容易学会，甚至一个明显可以赚钱的系统，在2周左右的时间，就能完全建立起来，但还是有一些人，比另外一些人，更适合做一个交易员。

对错不重要

小孩子才分对错！
好的交易员考虑的是现在，避免预测未来。而菜鸟则想预见未来，如果赢了，就会以为自己预测对了，感觉自己牛逼闪闪，如果输了，就会自怨自艾。这是错误的。
如果你连续陪了10次仍然能够坚持你的策略，那么你做得很不错，只是运气差了点。

忘记过去

大多数交易员不仅喜欢预测未来，同样会对过去已经发生的事情（沉默成本）耿耿于怀。我们应该只从过去的经历中吸取教训，不要为过去烦恼，不要为已经犯下的错误责备自己。
不要看重最近发生的事件，因为这并不比历史上的其他任何时期重要。

从概率的角度思考问题

有三种偏差必须不惜一切代价克服：近期偏好；对“正确性”对执迷；预测未来的冲动。
我们会考虑一件事情是可能还是不可能，但很少有人可以做到从概率的角度考虑。
交易充满了不确定性，要像保险公司一样思考：从对不确定性风险提供保障中赚钱。我们不知道当前这一笔交易会不会赚钱，你只能相信，从长期来看，回报大雨风险水平。不要从一笔交易的结果来评判自己的能力，因为我们知道最大的可能是陪钱，要从概率的角度考虑问题。如此，我们才能在面临巨大风险和不确定性的时候，依然信心十足。

交易没有秘密

任何交易系统的执行，都不会对市场造成任何影响，所以没有必要在交易上保留秘密。

对结果负责

不要为自己的不佳表现找借口，很多人喜欢吧自己的失败归咎于他人，或者归咎于不受自己控制的客观原因，责备除了自己的每一个人。不愿意为自己的行为和行为的结果负责。
喜欢推卸责任的人，必败无疑。

Essay:

My niece told my that she’s going to stop her working and go to Chengdu tomorrow or the later.
I thought she would stay here for a mouth
I have a test downtown tomorrow night, and I don’t know if I’ll be able to say goodby to her.

交易成功的核心

所有成功交易的基础，都可以归纳为这四个核心：

掌握优势
管理风险
坚定不移
简单明了

1. 掌握优势：

指一个人相对于另一个对手的系统性优势。
量化优势： 以量化的方式回答这个问题：如果我持续这样做，结果会如何？ 期望值为正的游戏就是有希望赢的游戏。赌场老板往往只有几个百分点的正期望值，但是这就足够了。因为只要赌客在桌子上持续玩下去，这几个点的优势就足以让赌场成为最终赢家。

2. 管理风险：

风险是首要考虑的问题。
破产风险： 指因为一连串的失败儿赔光所有钱的可能性，就算这次赌博对你有利，你仍有可能陪钱，因为如果你赌得太大，而且一连输了太多次，在机会到来之前，就赔光了，丧失了继续玩儿下去的机会，所以不下桌，才可能赢。
资金管理： 本质就是控制市场风险的程度，确保我们可以度过必然的“不利时期”。

3. 坚定不移：

当我们开始交易时，方法的细节并不那么重要，更重要的坚定不移，不要错过任何一个趋势。

1. 以长期的眼光看待交易
2. 避免结果偏好：忽略短期内不可避免的损失，损失期通常是盈利期的前兆
3. 相信正期望值的威力
4. 坚持写交易日志，参考：https://themarketmemo.com/wp-content/uploads/2023/05/簡易交易流程表.pdf

4. 简单明了：

抓住每一个趋势，你的大部分利润可能来自两三次成功的交易，不要错过任何趋势，否则全年的努力都可能成为泡影。
当真金白银投入市场的时候，简单的理念很容易被抛诸脑后。

是否盈利和盈利多少，与掌握的知识几乎毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的。

一点点思考：

纠结了好几天的两部手机和DJI Mic，终于还是买了，其实这属于生产性投入，应该在决策（尽量避免愚蠢决策）的第一时间就买，这件事浪费了很多时间，不值得。以后要注意，生产所需，及时满足，及时试错，错了及时止损，对了抓紧复制。
生活所需的东西，要延迟满足，看上的任何东西，只要不是特别着急的，一律推迟一个月再说。

Essay:

I got to know Maizi because of work, but we’ve never met in person
We had a chance to travel together in 2019, but it didn’t happen.
Later, I realized I liked her a lot, but she wasn’t interested in me.
It’s time to say goodbye and just be ordinary friends.